DEG:一文读懂Degis：Avalanche上的AIG，期权、CDS与AMM的混合体_ETET Finance

作者：Web3erLiu

导语

纵观世界金融史，风险和收益始终是资本市场最关注的话题。从1347年乔治?勒克维纶为“圣?克勒拉”号商船开立保单，再到次贷危机前风靡于华尔街的CDS，保险产品始终是历史最悠久、最行之有效的风险对冲工具。

即便是远离金融市场的普罗大众，也因其天性中对风险的厌恶，而对保险服务有着不可割裂的需求。

而在如今的加密世界，保险产品的发展与采用却步履蹒跚。随着加密市场迎来史无前例的盛况，全网DeFi体系TVL在2021年一度突破2500亿美元，最大增量超300倍。

当前的加密世界已经达到“太大而不能倒”的地步，但在这个比萨尔瓦多全国M2规模还高出10倍的市场上，仅有约10亿美元的锁仓资金集中于保险协议。从数据看，大多数链上活跃资金依然暴露在高风险之中，而链上保险赛道则有着广阔的发展前景与市场空间。

本文将以Avalanche链上首个原生保险协议DegisProtocol为例，对保险产品进行简要解析。

项目简介

DegisProtocol是部署在Avalanche链上的DeFi保险协议，该项目启动于2021年5月，香港科技大学Crypto-FintechLab孵化。Degis致力于成为下一代链上一站式风险保护平台，对代币价格波动、智能合约风险等问题提供解决方案，构筑新的区块链生态。

Gitcoin Grants 18将于8月15日至29日进行，8月1日开放申请:7月20日消息，Gitcoin发推称，Gitcoin Grants 18将于8月15日至29日进行，8月1日开放申请。[2023/7/20 11:06:03]

基于当前各大公链保险协议数量稀少的现状，Degis将成为Avalanche上首个原生保险平台，借助于Avalanche的低Gas、响应快等优势，Degis有望承载更多用户，成为为数不多的、通过DeFi产品搭载现实中保险业务的平台。

目前，Degis已经完成第一阶段开发工作，即将上线。团队于2021年12月上线V1版本测试网，于2022年2月11日上线V2版本测试网并开启代币奖励活动至2月25日，向参与测试的用户发放奖励。

在接下来的主网上线中，Degis将上线代币价格波动险。代币价格波动险创造性的融合了AMM机制，跳过人工审核投保过程，提供比普通保险更具流动性的风险对冲产品。不难看出，Degis有着稳定且经验丰富的开发团队，成员具有多年的相关领域研究及开发经验，他们将区块链技术与保险行业紧密结合，创造性的提出解决方案，让人对他们项目的前景十分看好。

目前，Degis项目的社区氛围较好，其Twitter粉丝数达2.9万，Discord成员数量达1.5万，Telegram成员数量超1.2万。该项目已获得BLIZZARD、AvatarVentures、GBV、CMTDigital等超过20个机构投资，由avalanchefoundation支持。

非洲银行巨头标准银行正在关注加密货币行业的发展:7月14日消息，非洲银行巨头标准银行（Standard Bank）南非业务首席执行官Lungisa Fuzile表示，该行正在关注加密货币行业的发展，对加密货币市场持谨慎态度。[2023/7/14 10:54:51]

产品介绍

在现实生活中，人们常常对保险产品繁琐的购买和理赔流程感到厌烦，同时，在非洲和东南亚等保险体系落后的地区，大量人群无法获得优质的保险保障。基于这些原因，传统保险市场阻拦了大量的潜在用户。

而在DeFi市场中，NexusMutual、InsurAce、Helmet和Nsure等保险协议又存在用户群体覆盖面狭窄的问题。这些协议主要为Aave或Compound等主流DeFi项目提供保险，或专注于涵盖DApp智能合约缺陷和黑客攻击事件，用户群体往往被限制为与某些DeFi协议相关的投资者，且保单索赔周期较长。其次，已有的DeFi保险协议在产品流动性上表现欠佳。

基于当前的市场缺口，Degis将其市场目标覆盖至对现实保险业务有需求的人群，并兼顾DeFi市场对代币资产风险高效对冲的需求，同时切入了链上与链下两个领域。考虑到以太坊网络Gas费高且效率低下，Degis选择了交易成本低且速度更快的Avalanche网络。

Web3智能社交协议Meta Chat推出跨平台AI机器人服务MetaBot:3月24日消息，Web3智能社交协议Meta Chat宣布推出跨平台智能机器人服务MetaBot。MetaBot基于最新GPT-4训练和研发，同时接入自研AIGC引擎，为用户带来最前沿的智能社交体验，以及与项目的高效有趣交互，从而增加社区活跃度。

目前MetaBot可支持在Discord平台部署，并提供包括AI社区管理员、多重角色机器人、利用关键词生成AIGC内容（如图片和模因）在内的三大基础功能。Meta Chat还将探索在Telegram和Twitter等社媒平台接入MetaBot服务，利用最新区块链和AI技术进一步驱动智能社交体验改革。[2023/3/24 13:24:29]

根据数据，当前Avalanche独立地址数已突破200万，每日交易笔数可达百万级别，交易成本可低于以太坊的1%，具备相当的用户基础，且正处于高速发展中。考虑到当前Avalanche尚无原生保险平台，若未来该链上的DeFi体量继续扩大，则Degis可凭借先发优势获取较大市场份额。

根据Degis的白皮书，其将首发链上代币价格波动保险。

代币价格波动险

NaughtyPrice是新一代代币价格保险，主要解决代币价格波动对投资者产生的风险问题。Degis的代币价格险板块将利用AMM保险池模式，旨在降低Avalanche生态系统的风险，提供一体化的风险对冲方案。

ETH跌破1200美元:金色财经消息，ETH跌破1200美元/枚，现报1197.5美元，日内跌幅为2.82%，行情波动较大，请做好风险控制。[2022/7/16 2:17:33]

传统风格的保险协议往往提供期权类产品，对代币价格进行投保，但这会引申出保险产品流动性差及计价方法复杂的问题。为了提高保险产品的流动性，并维持产品计价的合理性，Degis协议将保单本身代币化，并引入DEX平台惯用的AMM机制，通过交易者的做市行为加强保险产品流动性，并通过市场活动本身来确定产品价格。

在Degis的NaughtyPrice系统中，主要存在三种角色，包括：保单创建者、流动性提供者、交易者。每种保单都会有自己专属的铸造池和交易池。

首先，保单创建者可以使用USDC等稳定币，从保单铸造池以一定价格铸造保单代币，该过程类似于一级市场交易，铸造价格由特定程序计算得出，用到的算法类似于期权定价公式，而保单代币的使用方式也类似期权，有一定的交割日期，比如：AVAX60L2202代表AVAX的一种保险代币，如果2022年2月第一天AVAX价格低于60美元，则持有AVAX60L2202代币的用户可以获得相应补偿。

在Degis上，支持保险代币铸造者将保险代币送回铸造池，以赎回自己铸造代币消耗的稳定币。

韩国5大加密交易所将成立联合协商机构并制定代币共同审查标准:6月13日消息，韩国5大加密交易所（Upbit、Bithumb、Coinone、Korbit和Gopax）在今日“恢复虚拟资产市场公平和投资者保护”会议上，宣布将于下半年成立联合协商机构，以防止Luna事件再次发生，并于今年下半年启用上币等相关的共同审查标准。

在此联合协商机构中，5大加密交易所的CEO将参与交易支持、市场监控以及合规监控相关工作组。从9月起，联合协商机构将制定虚拟货币预警系统和代币下架标准，并提供白皮书、评估报告等虚拟货币信息。此外，通过应用共同制定的危机应对计划，在发生Luna危机等代币运行危机时，该机构将制定计划讨论是否允许虚拟货币的存取款及交易，以及下架代币的日期等共同应对措施。此外，如果通过引入预警系统判断流通或价格的快速波动导致市场秩序受损的风险较高，各交易所则根据共同标准发布投资者预警。（韩联社|）[2022/6/13 4:22:33]

铸造保单代币后，保单创建者可以在交割日前，在对应交易池卖出保险代币，也可长期持有保单并将其当做类期权产品使用。各种保单代币有独立的交易池，价格曲线类似于Uniswap的AMM模型。

在交易池中，保险代币的买卖双方会频繁进行交易，最终保险代币本身的价格将被市场活动所影响。此时的交易者既可以是长期持有保险代币的投保用户，也可以是套利者，他们可以在保险代币价格被低估时买入，价格被高估时卖出，从而通过套利使保险代币的价格趋近于价值。

在Degis的代币价格波动险板块中，流动性提供者的角色类似于Uniswap等DEX平台上参与流动性挖矿的用户，他们可以将稳定币与相应数量的保险代币存入，为保险代币的交易池提供流动性，并收取LP代币以获取奖励。从本质来看，代币价格波动险类似于期权工具，但具体的赔款结构与期权不同。

通过以上三者的参与，Degis协议可以通过市场活动解决保险或期权类产品的流动性及计价问题。而当到达保险交割日时，Degis的保险索赔处理程序将根据预言机数据确定保险服务是否被触发，以及若触发则应赔付保单代币持有者多少金额。

按照测试网显示的结果，在Degis平台，流动性提供者可将LP代币用于质押挖矿，同时，在交易池购买保险代币的用户也可获得激励代币DBT，该激励代币也可用于质押挖矿。

为了激励用户参与到Degis生态当中，Degis开发团队还设有TreasuryBox奖励机制。保险池中的部分收入将被放入奖池，作为奖励分发给质押DEG的平台用户。

代币分配

Degis协议的平台代币为DEG，发行量共计1亿枚，具体分配如下：

46%——用于用户激励计划，将向使用Degis的用户发放，以鼓励用户使用Degis产品；

22%——将向投资于Degis的机构发放；

12%——预留给团队，主网上线后有15个月的锁定期，之后15个月线性释放；

8%——用于增长基金，主要用于市场运营和品牌建设；

5%——用于财政储备，以应对和社区相关的应急事件；

3%——用于奖励Degis协议相关顾问，锁仓机制与团队相同；

2%——用于代币公售IDO等；

2%——用于在去中心化交易所上提供初始流动性；

未来，Degis将会继续推出无常损失险，智能合约保险，最终将构建链上第一个保险聚合器，为用户提供便利及定制化的保险服务。

结语

与其他区块链保险产品对比，Degis在产品模式上做出了创新。其通过引入AMM交易池机制解决流动性问题，同时兼顾用户需求，将业务扩展至更广泛的市场，为保险协议乃至DeFi市场带来了新的想象空间。

同时，其所立足的Avalanche公链正处于爆发式增长期，作为该链上首个原生保险协议，Degis有望凭借先发优势占据市场份额，在为Avalanche保驾护航的同时，让自身赢得巨大进步。

但由于引入了保单代币化和AMM交易池，Degis保单代币在具备流动性的同时，因其更强的金融资产属性，显然更可能吸引攻击者的青睐。

考虑到保险产品实用性质重于交易性质的因素，作为当前Avalanche上唯一的原生保险供给者，Degis在提升保单产品交易属性的同时，也应思考其潜在的安全问题。

参考文献：

《Degis白皮书》

https://docsend.com/view/465aty7qq3e4axk2

《DegisLitepaper》

https://docsend.com/view/hrfkq4p29aa7qhxg

《Degis研报——MoonDigitalResΞarch》

https://mirror.xyz/0x1e1D1645Fca9382E774D17Cc959ceBE

840b45ebC/FFBt6o8uBo0WdUd5jfabEkof-rKzvdxPsPPtTmY90NA

《DegisTestnetCompetition》

https://degis.medium.com/degis-testnet-competition-9265c965c710

《InsearchofabetterDeFiInsuranceProtocol》

https://medium.com/@clinap/in-search-of-a-better-defi-insurance-protocol-5d3fa034be76

标签：DEGDegisAVAANCDEGO价格$AVATARETET Finance

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